机械设备行业跟踪周报:换电模式发展利好设备
作者:admin 发布时间:2022-01-12 17:12

  换电设备:换电模式迎高速发展,设备供应商优先受益多重利好因素,换电迎来发展风口。随着我国政策逐步完善,换电模式下多方均能受益,1)消费者:换电的购置成本低、补给效率高;2)换电站:市场广阔及盈利更优;3)进行梯次利用和回收;4)社会:换电模式能够平衡峰谷用电,促进碳达峰、碳中和的社会目标实现。

  2022 是换电站放量元年,换电设备商最为受益。换电站核心设备为充放电设备、检测设备和自动化设备。从价值量上来看,乘用车换电设备单位投资额约260 万元,商用车换电设备单位投资额约420 万元。我们预计2025 年当年新增换电站超16000 座,新增设备投资额超600 亿元。投资建议:建议关注瀚川智能、设备商 专用板块回调可重点关注bob体协鑫能科、山东威达、科大智能、上海玖行(未上市)、伯坦科技(未上市)、英飞特。

  半导体设备:行业持续高景气,设备国产替代进行时受益于下游需求高涨,设备出货额维持高位。2021 年1-9 月全球销售额为3915.4 亿美元,同比+23.1%;全球半导体设备销售额为752.3 亿美元,bob体育登录平台同比+45.46%。2021年1-9 月中国半导体销售额为1369.4 亿美元,同比+24.8%;中国半导体设备销售额为214.5 亿美元,同比+56.46%,占全球28.5%。展望未来,中国晶圆厂扩建力度不减,据SEMI 预估,在2021-2022 年全球将新建的29 座晶圆厂中,其中将有8 座位于中国地区,行业景气度有望延续。

  国内FAB 厂商招标持续进行,国产设备商中标率提升。2021 年9 月以来长江存储新增设备中标共325 台,其中国产设备105 台,国产化率32%;中芯绍兴新增设备中标共141 台,其中国产设备59 台,国产化率42%。但实际,整体上看国产半导体设备的国产化率不足20%,仍有较大提升空间,国产替代逻辑依然稳固。投资建议:重点推荐中微公司、北方华创、盛美上海、至纯科技、华峰测控、长川科技、华亚智能、华兴源创。

  工程机械:Q1 关注稳增长背景下行业机会2021 年12 月中央经济工作会议定调“稳增长”,从各地已出炉的政府工作报告以及各地发改委公布的2022 年工作计划来看,积极推进项目开工建设,确保一季度投资实现“开门红”已成为重点任务。据中国证券报不完全统计,1 月4 日至6 日,已公布的重大项目总投资额已超3 万亿元。2022 年上半年是专项债资金形成实物工作量阶段,2021 年Q1 基建投资投资较2019 年同期仅增长6%,关注Q1 基建增速超预期可能,此外部分地区房地产出现放松,关注稳增长背景下行业机会。推荐:主机厂龙头【】【中联重科】【徐工机械】,上游核心零部件【】

  通用自动化:工信部等印发智能制造及机器人产业规划,国产化有望加速工信部等联合印发“十四五”智能制造及产业发展规划,要求大力发展智能制造产业和工业产业。(1)智能制造:要求至2025 年70%的制造业企业基本实现数字化,智能制造装备和工业软件市场满足率分别超过70%和50%。bob体育登录平台(2)工业机器人:要求十四五期间,推动机器人核心零部件及整机综合性能实现突破,机器人产业营收年均增速超过20%,并打造一批具有国际竞争力的龙头企业。

  看好工业机器人国产化加速,国产龙头步入快速成长期。我国工业机器人行业仍处于转型升级的关键期,在关键零部件自制率,高端产品国产化率等方面仍落后于日韩等发达国家,机械设备行业跟踪周报:换电模式发展利好而政策扶持将进一步推动机器人行业国产化加速,国产龙头有望步入快速成长期。投资建议:减速机推荐绿的谐波、国茂股份;刀具推荐华锐精密,建议关注欧科亿;工业机器人推荐埃斯顿;机床推荐科德数控、国盛智科,建议关注海天精工、创世纪。

  机器视觉行业:智能制造大趋势下的长坡厚雪赛道我国机器视觉正迅速发展,是长坡厚雪赛道。①2016-2019年全球机器视觉市场规模CAGR达18%;我国机器视觉起步较晚,但增速高于全球水平,2015-2019 年CAGR 达35%。②作为全球第一大制造国,我国机器视觉渗透率偏低,有较大成长空间,中国产业信息网预测2023 年我国机器视觉行业规模有望达到197 亿元,2019-2023 年CAGR 达17.6%。

  机器视觉行业盈利水平出色,本土企业方兴未艾。①国内机器视觉已形成完备的产业链,相关企业涵盖零部件供应商和集成开发商两大类;②机器视觉中游环节的零部件企业普遍具备较强盈利能力,龙头企业毛利率常年维持在70%以上。③大量的资金涌入,促进本土企业的快速发展。推荐,建议关注矩子科技,以及即将上市的凌云光、中科微至。bob综合登录入口

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